|
|
Anomálie kapitálového trhu
ALEŠ, Petr
Diplomová práce řeší problematiku anomálií na kapitálových trzích. Pomocí statistického testování dat pěti společností na americké akciové burze NASDAQ se snaží o prokázání či vyvrácení jejich výskytu na tomto trhu.
|
|
|
Anomálie na finančních trzích
BUREŠ, Vladislav
V první části práce je popisována teorie efektivního trhu, její předpoklady a formy. Dalším teoretickým východiskem jsou behaviorální finance, které jsou dalším vysvětlením tvorby cen na akciových trzích. Hlavním tématem jsou anomálie na finančních trzích, které odporují teorii efektivního trhu. Anomálie představují názor, že investor je dlouhodobě a opakovaně schopen dosahovat nadprůměrných výnosů na finančních trzích. Tato práce se zabývá výběrem dvou anomálií a jejich testováním na datech společností obchodovaných na německé burze Xetra. Data byla získána z Yahoo Finance a dále zpracována ke statistickému testování. Výskyt vybraných anomálií byl ojedinělý, tudíž se v tomto případě nedá říci, že by investor byl schopen dosahovat opakovaně a dlouhodobě nadprůměrných výnosů.
|
|
|
Anomálie na finančních trzích
ŠAFÁŘOVÁ, Michaela
Tato bakalářská práce je zaměřena na dva druhy anomálií vyskytujících se na finančních trzích. Teoretická část se zaměřuje hlavně na teorii efektivních trhů a na téma behaviorálních financí, které obsahují i jednotlivé teorie s nimi spojené. Dále jsou v teoretické části rozebrány různé druhy anomálií se zaměřením především na pondělní a lednový efekt. V praktické části je zkoumán jak lednový, tak pondělní efekt ve vybraných společnostech, které obchodují se svými akciemi na Burze cenných papírů Praha. Vliv lednového ani pondělního efektu se v této práci nepodařilo prokázat.
|
|
|
Pondělní a lednový efekt na vybraných akciových trzích
Skřiváček, Petr ; Veselá, Jitka (vedoucí práce)
Tato bakalářská práce se zaměřuje na oblast teorie efektivních trhů a vybraných anomálií narušujících efektivnost kapitálových trhů. První část se zabývá teorií efektivních trhů, obsahem druhé a třetí části je pak testování pondělního a lednového efektu na vybraných akciových trzích. Cílem práce je popsat teorii efektivních trhů, otestovat pondělní efekt na vybraných akciových indexech a lednový efekt na vzorku vybraných akcií a zvoleném indexu pražské burzy.
|
|
|
Posouzení efektivity kapitálového trhu a výběr vhodné investiční strategie
SLÁDKOVÁ, Petra
Cílem této diplomové práce bylo otestovat efektivnost kapitálového trhu a určit stupeň efektivnosti tohoto trhu. Dále byla přiřazena vhodná investiční strategii danému stupni efektivnosti kapitálového trhu. Analyzován byl kapitálový trh v USA, jakožto největší světový představitel tohoto trhu. Na americkém akciovém trhu bylo vybráno 5 reprezentativních vzorků odvětví. Mezi zvolená odvětví patřila biotechnologie, potravinářský průmysl, automobilový průmysl, těžba a finance. V každém odvětví bylo vybráno 12 společností kótujících své akcie na americkém akciovém trhu. U vybraných akcií byl spočítán průměrný výnos, směrodatná odchylka, variační koeficient a koeficienty {$\alpha$} a {$\beta$}. Byly provedeny korelační testy a runs testy, které měly prokázat efektivnost kapitálového trhu. Korelační testy oproti runs testům potvrdily efektivitu trhu. Podrobněji byla zkoumána existence určitých anomálií. Konkrétně to byly Pondělní a Lednový efekt a Efekt velikosti. V další části byl věnován prostor zhodnocení strategií. Rozeznáváme dvě základní strategie: aktivní a pasivní. V dobách finanční krize lze investorům doporučit spíše používání aktivních strategií. U vybraných společností byla dále zkoumána hodnota jejich P/E ratio. Na základě všech provedených testů a šetření lze americký akciový trh hodnotit jako efektivní. Americký akciový trh má formu slabé efektivnosti.
|
host ::
RSS.